Законопроект П/3930/25: Законопроект о внесении изменений в Указ о подоходном налоге (инвестиционные фонды), 5783-2023

Законопроект о внесении Поправки в Ордонанс о подоходном налоге (инвестиционные фонды), 5783–2023

Внутренний номер: 2204095

Кнессет двадцать пятого созыва

Инициаторы: члены Кнессета Дан Илуз, Рон Кац, Ариэль Кальнер, Охад Таль

п/3930/25

---

Добавление Статьи 63а

Статья 1

В Ордонансе о подоходном налоге, после Статьи 63 добавляется:

---

«Налогообложение дохода партнёра в инвестиционном фонде финансовых активов

63а.

(а) На долю, приходящуюся на партнёра с ограниченной ответственностью — физическое лицо — в доходе инвестиционного фонда финансовых активов, распространяется ставка налога, установленная в Статье 91(б)(1) или (2), либо в Статье 125б(2), 125г(б) или 125г(в) — в зависимости от обстоятельств.

(б) На долю, приходящуюся на полного партнёра — физическое лицо — в доходе инвестиционного фонда финансовых активов, распространяются ставки налога, установленные в части (а), — в размере, не превышающем 4% от совокупного объёма инвестиционных обязательств партнёров в фонде.

(в) В настоящей Статье:

«инвестиционный фонд» (קרן השקעות) — товарищество с ограниченной ответственностью, в отношении которого выполняются все следующие условия:

(1) ни один из партнёров фонда не владеет более чем 20% от совокупного объёма прав в фонде;

(2) в фонде участвуют не менее десяти партнёров с ограниченной ответственностью, не являющихся родственниками друг другу, и в отношении каждого из них выполняются все следующие условия:

(а) он не принимает активного участия в поиске инвестиций или управлении ими в фонде, а также в управлении деятельностью компаний, в которые инвестирует фонд, — ни напрямую, ни через родственника;

(б) он не обладает правом голоса в инвестиционном комитете фонда в размере, превышающем 10% от совокупного объёма прав голоса в указанном комитете;

(в) ему не принадлежит доля, превышающая 5% в полном партнёре;

«инвестиционный фонд финансовых активов» (קרן השקעות בנכסים פיננסים) — пай в инвестиционном фонде, являющийся одним из следующего, включая фонд, инвестирующий в такие фонды:

(1) хедж-фонд (קרן גידור) — в значении Правил о совместных инвестициях в доверительное управление (активы, разрешённые к приобретению и хранению в фонде, и их максимальные доли), 5755–1994;

(2) крипто-фонд (קרן קריפטו) — фонд, основным видом деятельности которого являются совместные инвестиции в цифровые финансовые активы. Для этой цели «цифровой финансовый актив» (נכס פיננסי דיגיטלי) — цифровая единица стоимости, которой можно торговать или которую можно передавать в цифровом виде и использовать, в том числе в качестве средства обмена или инвестиций либо в качестве права на владение, участие, прибыль или использование определённого предприятия;

(3) фонд прямых инвестиций (קרן פרייבט אקוויטי) — частный инвестиционный фонд, основным видом инвестиций которого является приобретение ценной бумаги компании у другого лица или корпорации либо размещение ценной бумаги компании в обмен на денежные средства в виде акций компании;

(4) фонд недвижимости (קרן נדל"ן) — фонд, основным видом деятельности которого являются совместные инвестиции в недвижимость, или долговой фонд для предоставления кредита, обеспеченного недвижимостью;

(5) кредитный фонд (קרן אשראי) — фонд, основным видом деятельности которого являются совместные инвестиции в предоставление частного и коммерческого кредита на срок свыше 3 месяцев с фиксированной или переменной процентной ставкой; для этой цели «кредит» (אשראי) — включая любую инвестицию в долговой инструмент;

(6) облигационный фонд (קרן איגרות חוב) — фонд, основным видом деятельности которого являются совместные инвестиции в необращающиеся облигации;

(7) инфраструктурный фонд (קרן להשקעה בתשתיות) — фонд, основным видом деятельности которого являются совместные инвестиции в инфраструктурные проекты и фонды, инвестирующие в такие фонды;

(8) фонд природных ресурсов (קרן השקעה במשאבי טבע) — фонд, основным видом деятельности которого являются совместные инвестиции в природные ресурсы;

(9) байаут-фонд (קרן ביי-אאוט) — фонд, основным видом деятельности которого являются совместные инвестиции, основанные на приобретении контроля над компаниями с ограниченным использованием собственного капитала фонда и преимущественной опорой на привлечённый заёмный капитал;

«партнёр» (שותף) — лицо, обладающее правом в товариществе;

«полный партнёр» (שותף כללי) — партнёр, не являющийся партнёром с ограниченной ответственностью;

«партнёр с ограниченной ответственностью» (שותף מוגבל) — партнёр, несущий ответственность по обязательствам товарищества не свыше суммы, прямо определённой соглашением или любым законом, и не принимающий активного участия в поиске инвестиций или управлении ими в фонде, а также в управлении деятельностью товарищества — ни прямо, ни косвенно;

«товарищество» (שותפות) — два лица и более, совместно занимающихся делом, промыслом или иной деятельностью в целях получения прибыли;

«товарищество с ограниченной ответственностью» (שותפות מוגבלת) — в значении Главы VI Ордонанса о товариществах.»

---

Пояснительная записка

В рамках Главы VIII Законопроекта об экономической эффективности (поправки к законодательству для достижения бюджетных целей на 2021–2022 бюджетные годы), 5781–2021, предлагалось провести реформу налогообложения товариществ и инвестиционных фондов, которая имела бы далеко идущие последствия для рынка капитала применительно к урегулированию налогообложения инвестиционных фондов и налогообложения инвесторов в эти фонды. В конечном счёте указанный Законопроект был снят с повестки дня, однако опасения инвесторов возросли, и возникла ситуация неопределённости применительно к налогообложению инвестиционных фондов.

В целях урегулирования фискального режима для инвестиционных фондов предлагается установить, что доход партнёра с ограниченной ответственностью от инвестиционных фондов (прибыль в виде процентов или дивидендов) облагается налогом на прирост капитала по Статье 91 Ордонанса о подоходном налоге. В этой связи следует подчеркнуть, что не каждый инвестиционный фонд пользуется данной льготой, а только фонд, отвечающий условиям, установленным в Законопроекте, которые свидетельствуют о том, что речь действительно идёт об инвестиционных фондах в интересах инвесторов, а не о налоговом убежище для лиц, занятых в этой сфере.

Важно подчеркнуть, что помимо ущерба, наносимого инвесторам и значимой отрасли рынка капитала, инвестиционные фонды обеспечивают ликвидность и кредит для различных секторов экономики и служат альтернативой банковскому кредиту — в особенности применительно к рынку недвижимости и проектам по уплотнению и расселению застройки. Кроме того, фонды обеспечивают значительный кредит малому и среднему бизнесу и компаниям на рынке.

Поэтому первостепенно важно прямо установить, что прибыль инвесторов от инвестиционных фондов, отвечающих установленным критериям, облагается налогом на прирост капитала. В частности, речь идёт о хедж-фондах, фондах для инвестиций в обращающиеся криптовалюты, венчурных фондах, фондах прямых инвестиций и прочих. Сказанное применяется также в случае, когда доля полного партнёра не превышает 4% от совокупного объёма инвестиционных обязательств партнёров в фонде — как принято в аналогичном законодательстве применительно к инвестиционным фондам, инвестирующим в иные сферы.

---

Внесена Председателю Кнессета и его заместителям и положена на стол Кнессета в день 8 ава 5783 года (26.07.2023)